หลังจากธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่องเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ผลกระทบที่เกิดขึ้นไม่ได้มีเพียงแค่ต้นทุนการกู้ยืมที่แพงขึ้นเท่านั้น แต่ยังมีด้านที่เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนกลุ่มหนึ่ง นั่นคือ ผลตอบแทนจากสัญญาเงินรายปี หรือ annuity ที่พุ่งสูงขึ้นในรอบหลายปี
ปัจจัยหนุนผลตอบแทนเงินรายปี
สัญญาเงินรายปีเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ผู้ซื้อจ่ายเงินก้อนเพื่อรับผลตอบแทนเป็นงวด ๆ ตามระยะเวลาที่ตกลงกันไว้ โดยอัตราผลตอบแทนจะผูกกับอัตราดอกเบี้ยในตลาดเป็นหลัก เมื่อธนาคารกลางขึ้นดอกเบี้ย บริษัทประกันชีวิตที่ออกขายสัญญาเงินรายปีก็สามารถเสนอผลตอบแทนที่สูงขึ้นให้แก่ผู้ซื้อได้ทันที ส่งผลให้ปัจจุบันผลตอบแทนของสัญญาเงินรายปีหลายประเภทแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ก่อนเกิดวิกฤตการเงินปี 2008
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการรายได้สม่ำเสมอและแน่นอน สถานการณ์นี้ถือเป็นจังหวะที่ดี เนื่องจากสามารถล็อกอัตราผลตอบแทนที่สูงไว้ได้ยาวนานหลายปี โดยไม่ต้องกังวลว่าดอกเบี้ยจะลดลงในอนาคต นอกจากนี้ ภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงสูงแม้จะเริ่มชะลอตัว ยังช่วยให้ผลตอบแทนที่ได้รับมีมูลค่าแท้จริงสูงขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงที่ดอกเบี้ยต่ำ
ข้อควรระวังสำหรับผู้ลงทุน
อย่างไรก็ตาม ผู้ที่สนใจซื้อสัญญาเงินรายปีไม่ควรมองข้ามความเสี่ยงที่สำคัญ อย่างแรกคือ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เนื่องจากเงินที่จ่ายเข้ากรมธรรม์มักไม่สามารถถอนออกมาใช้ก่อนกำหนดโดยไม่เสียค่าปรับจำนวนมาก ประการที่สองคือ ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในระยะยาว แม้ในระยะใกล้ผลตอบแทนจะสูง แต่หากเงินเฟ้อยังคงทรงตัวในระดับสูงเป็นเวลานาน กำลังซื้อของเงินที่ได้รับในแต่ละงวดอาจลดลง
นอกจากนี้ ควรศึกษาเงื่อนไขของสัญญาอย่างละเอียด โดยเฉพาะอัตราการจ่ายเพิ่มจากการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ประเภทของสัญญาที่มีทั้งแบบอัตราคงที่และแบบแปรผัน รวมถึงค่าธรรมเนียมต่าง ๆ ที่อาจซ่อนอยู่ในกรมธรรม์ การเปรียบเทียบข้อเสนอจากหลายบริษัทจะช่วยให้ได้ผลตอบแทนสุทธิที่ดีที่สุด
มุมมองต่อทิศทางดอกเบี้ยและเงินรายปี
นักวิเคราะห์คาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจหยุดขึ้นดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงต่อเนื่อง แต่ก็ไม่น่าจะลดดอกเบี้ยลงในทันที เนื่องจากต้องการให้เศรษฐกิจปรับตัว ดังนั้น ผลตอบแทนของสัญญาเงินรายปีมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกหลายไตรมาส ทำให้เป็นโอกาสที่นักลงทุนควรใช้ให้เป็นประโยชน์
สำหรับนักลงทุนไทย บริษัทประกันชีวิตในประเทศก็ปรับขึ้นผลตอบแทนของสัญญาเงินรายปีตามทิศทางดอกเบี้ยในประเทศที่สูงขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ดี ควรพิจารณาความเหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินและระยะเวลาการลงทุนของตนเองด้วย เพราะสัญญาเงินรายปีเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการรายได้ที่แน่นอนในวัยเกษียณมากกว่าการลงทุนระยะสั้น
สรุปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นแม้จะสร้างความกังวลต่อเศรษฐกิจโดยรวม แต่กลับเป็นโอกาสทองสำหรับผู้ที่มองหาผลิตภัณฑ์รายได้สม่ำเสมอ อย่างเงินรายปี นักลงทุนจึงควรศึกษาและเปรียบเทียบข้อเสนออย่างรอบคอบ เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนสูงสุดในรอบหลายปีนี้ ก่อนที่ดอกเบี้ยจะเริ่มปรับตัวลง
